Vamos a ver qué es un unit linked, cómo funciona paso a paso, las grandes ventajas que ofrece, algunas cuestiones que hay que tener siempre presente, y el tratamiento fiscal que tiene hoy en día.
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Qué es un unit linked
Un unit linked es un producto de ahorro y de inversión al mismo tiempo, ya que combina un seguro de vida con una cesta de fondos de inversión diversificados tanto por áreas geográficas como por activos en los que invierten.
De ahí que se considere que estamos ante un seguro de ahorro.
Cómo funciona un unit linked
La persona que contrata un unit linked va realizando aportaciones periódicas que se denominan prima y que generalmente la cuantía puede ser decidida por el inversor, o en todo caso se ofrece una serie de tramos o cantidades a elegir y que se pueden ir cambiando, decidiendo en tal caso incrementar o decrecer la aportación.
Dichas primas pueden ser de aportación anual, semestral, trimestral o mensual.
La prima no va toda destinada a un mismo fin. Es decir, una pequeña parte de la prima aportada se destina al seguro de vida e invalidez, y el resto de la prima va destinada a la cesta de fondos de inversión. Estas proporciones son fijas y establecidas por cada entidad, de manera que el inversor no las puede variar ni decidir sobre ellas.
Por ejemplo, si la prima es de 100 euros, 10 euros se destinan al seguro y el resto, 90 euros, a la cesta de fondos de inversión.
Aquí es importante el perfil del inversor, ya que existen fondos de renta fija, fondos mixtos y fondos de renta variable, y dentro de éstos últimos tendremos fondos que invierten en diferentes áreas geográficas (Asia, Europa, Latinoamérica, Estados Unidos, principalmente).
Por tanto, el perfil inversor de la persona influye mucho en la decisión de distribución. Por ejemplo, un inversor conservador destinará una mayor parte de la prima a fondos de renta fija, un inversor más agresivo lo destinará a fondos de renta variable.
Una cuestión muy interesante es que se puede elegir la distribución. Por ejemplo, una persona puede decidir invertir el 20% en fondo de renta fija y el 80% en fondo de renta variable y dentro de éste, ese 80% decidir destinar el 40% al mercado de Europa, el 30% al mercado de Estados Unidos y el 30% al mercado asiático. Por supuesto, todas estas distribuciones, tanto en el tipo de fondos como en el área geográfica, pueden variarlo cuando quiera.
Ventajas de un unit linked
Entre los principales aspectos positivos de un unit linked tendríamos los siguientes:
- Se trata de un seguro de ahorro, por lo que en caso de fallecimiento del titula, el capital que en ese momento se encuentre dentro del producto pasa a los herederos. En caso de invalidez permanente del titular, será él quién reciba el dinero. El seguro garantiza 6.000 euros en caso de fallecimiento o invalidez permanente.
- Como producto de inversión, se pueden lograr interesantes plusvalías.
- Su fiscalidad, ya que como veremos más adelante, solo se tributa cuando se rescata el dinero, es decir, cuando se saca el dinero y en ese caso tributa en el IRPF como rendimientos del capital mobiliario.
- Es un vehículo de inversión que puede encajar para cualquier inversor, por un lado porque la cuantía periódica de las primas si se quiere puede ser bajo, de manera que en ese sentido no supone un obstáculo. Por otro lado porque es válido para perfiles conservadores, moderados y agresivos de inversión.
- Permite lograr una inversión bien diversificada, tanto geográficamente como por el tipo de activos o mercados. Eso sí, solo se permite un número determinado de cambios de fondos al año.
- Una de sus principales características es el grado óptimo de liquidez que presenta, ya que es elevado.
- Cuando el inversor quiera, puede retirar todo o parte del capital que esté en el producto y también puede decidir la forma de recibirlo, es decir, todo el dinero de golpe o bien en forma de rentas periódicas.
- Si le sucediese algo al titular, el dinero no se pierde. Es decir, si éste fallece lo reciben sus herederos, si éste queda inválido lo recibe él. Por tanto, no es un dinero a fondo perdido.
Cuestiones importantes a tener en cuenta de los unit linked
Una persona muy conservadora que quiera un producto donde su capital invertido esté garantizado al 100%, no debe de optar por esta opción, ya que no existen los unit linked garantizados. Esto es debido a que el dinero se invierte en una cesta de fondos de inversión, y los de renta variable o de renta fija no cumplen esta función. Optando bien por la diversificación y demás se logra minimizar mucho el riesgo, pero nunca al 100%.
Las potenciales ganancias dependerán también de la cuantía económica ingresada, esto es evidente, no es lo mismo el 20% de ganancia de 10.000 euros que de 50.000 euros. Pero en este caso cobra aun más importancia si cabe porque ya sabemos que una parte de la prima va destinada al seguro y no se invierte en la cesta de fondos de inversión, con lo que si la prima aportada periódicamente es pequeña, más pequeña será la cantidad final invertida en los fondos de inversión.
Y esto no es todo, hay que saber también que a medida que el titular vaya teniendo una mayor edad, las entidades tienden a incrementar el porcentaje de la prima que se destinada al pago del seguro, más que nada porque la probabilidad de que le pase algo se incrementa. Por tanto, a medida que se cumple más edad, o se aumenta el importe de la prima periódica, o cada vez se está invirtiendo realmente menos capital en los fondos de inversión.
Tributación de unit linked
Hay que tener presente que no hay que pagar impuestos hasta que se retire o rescate el unit linked.
Tampoco hay que pagar tributos cada vez que hacemos un cambio en la composición del unit linked, es decir, cuando decidimos pasar el capital de fondos de renta fija a fondos de renta variable, y viceversa. Tampoco cuando cambiamos la proporción de los fondos de renta variable (cambiar por ejemplo la proporción entre diferentes áreas geográficas).
Cuando el titular del unit linked decide sacar su dinero, será el momento en el que tribute, concretamente en el IRPF como rendimientos del capital mobiliario.
El Unit linked se puede rescatar en forma de renta vitalicia, lo que permite lograr ventajas fiscales adicionales. Este rescate puede llevarse a cabo en cualquier momento, ya que los unit linked son productos muy líquidos.
Si el titular fallece, el beneficiario debe tributar las ganancias a través del impuesto de sucesiones y donaciones.
Hoy en día puedes encontrar unit linked en Caixabank o en aseguradoras como Mapfre, Axa o Allianz.
