La rentabilidad que ofrecen los fondos de inversión es sin duda uno de los factores más importantes a tener en cuenta cuando estás escogiendo uno de estos productos financieros, pero ¿y si te dijese que estás perdiendo gran parte de tus beneficios en forma de comisiones?
En este artículo te contaré qué comisiones tienen los fondos de inversión, cómo identificarlas y qué fondos son los que menos comisiones cobran, ya que invertir con comisiones bajas es uno de los factores que más influye en tu rentabilidad futura y los mejores fondos de inversión siempre te cobrarán mayores comisiones.
Contenido del artículo
Qué comisiones tienen los fondos de inversión
A diferencia de otros productos de inversión, los fondos destacan por tener varios tipos de comisiones. Estas son comisiones de fondos de inversión más habituales:
Comisión de gestión de un fondo
La comisión de gestión es la más frecuente en los fondos de inversión, y la cobra de forma diaria el propio fondo por el hecho de gestionar tu capital.
Esta comisión puede establecerse de las siguientes formas:
- Si se calcula en base al patrimonio del fondo (máximo 2.25 %)
- Si se calcula en base a los rendimientos obtenidos (máximo 18 %)
- Si se calcula en base a ambos (máximo 1.35 % de patrimonio y 9 % de resultados obtenidos)
Como inversor no tendrás que pagar estas comisiones de forma directa, sino que van implícitas en el valor liquidativo del fondo y en la rentabilidad obtenida.
Comisión por depósito y custodia
Las comisiones que se cobran por el depósito y la custodia de capital están fijadas por ley en un máximo de 2 € por cada 1.000 € de patrimonio anuales, es decir, un 0.2 %. Y del mismo modo que las comisiones de gestión, estas se devengan de forma diaria.
Aunque el máximo fijado por ley sea tan solo de 2 € por cada 1.000 € de patrimonio, existen exenciones en las que con el permiso de la CNMV se pueden aplicar cargos superiores a capitales que vengan del extranjero.
Comisión de éxito de un fondo
La comisión de éxito es una forma de alinear los intereses del gestor del fondo con los del inversor. La idea es que el gestor del fondo sólo se beneficiará si el inversor también lo hace. En otras palabras, si el fondo no rinde al nivel esperado, el gestor no recibe su comisión de éxito. Esto incentiva al gestor del fondo a trabajar más duro para alcanzar y superar los objetivos de rendimiento.
Es importante destacar que la comisión de éxito no se cobra en todos los fondos de inversión. Algunos fondos cobran una comisión de gestión fija, independientemente de cómo se desempeñe el fondo. Además, la comisión de éxito puede variar dependiendo del fondo y del gestor. Por lo tanto, es crucial leer la letra pequeña y entender completamente las comisiones antes de invertir en un fondo.
Finalmente, aunque la comisión de éxito puede parecer atractiva, no siempre es la mejor opción para todos los inversores. Los inversores que buscan una inversión a largo plazo y constante pueden preferir un fondo con una comisión de gestión fija. Sin embargo, para aquellos inversores que buscan rendimientos más altos y están dispuestos a asumir un mayor riesgo, un fondo con una comisión de éxito podría ser una opción atractiva.
Comisión de suscripción de un fondo
La comisión de suscripción es un importe que cobra la gestora por el hecho de invertir en el fondo. Es decir, la puedes ver como el precio de una entrada que tienes que pagar para acceder al fondo.
Se trata de una comisión que no puede ser superior al 5 % del capital invertido. Muchos fondos no la cobran, pero en caso de que lo hagan la restarán del capital que inviertas al entrar en el fondo.
Comisión por reembolso
La comisión de reembolso es justo la contraria a la comisión por suscripción, es decir, la cobran cuando vendes tus participaciones o cuando haces un traspaso a otro fondo.
El importe máximo es el mismo que en las comisiones de suscripción, un 5 % del capital invertido. En muchos casos esta comisión se cobra en función del tiempo que hayas mantenido tu capital en el fondo, siendo más alta cuanto menos tiempo hayas tenido tus participaciones.
¿Cómo saber las comisiones totales que cobra un fondo de inversión?
Como has podido ver, los fondos no son instrumentos financieros que destaquen por tener pocas comisiones. Además, están muy distribuidas en distintos conceptos, y la cosa se complica aún más cuando hay entidades que solo cobran algunas de ellas.
Por ello, si quieres saber cuánto te costará invertir en un fondo de inversión debes buscar el TER (Total Expenses Ratio), que como su propio nombre indica recoge los gastos totales que tiene un fondo.
También lo puedes encontrar con las siglas OGC (Ongoing Charges), que es un poco menos completo pero que recoge la mayoría de las comisiones que te pueden cobrar. Por ello, si quieres saber cuáles son todos los costes que tiene el fondo puedes solicitar el TER a la entidad gestora.
Así, si encuentras un fondo con un TER del 5 %, estarás pagando un 5 % anual en concepto de comisiones (gestión, éxito, custodia…). Este dato lo encontrarás en la web de la empresa que gestione el fondo, pero si no lo muestran en el folleto informativo siempre puedes solicitarlo.
¿Qué fondos de inversión tienen menos comisiones?
A nadie le gusta perder rentabilidad en forma de comisiones, ¿verdad? Si a ti también te pasa deberías conocer un tipo especial de fondo de inversión, los fondos cotizados en Bolsa o ETF (Exchanged Traded Fund).
Estos instrumentos financieros son muy similares a los fondos de inversión convencionales, pero con la salvedad de que sus participaciones cotizan en Bolsa, de modo que los puedes comprar desde tu propio broker.
Estos fondos son de gestión pasiva (total o parcialmente), y en la mayoría de los casos replican índices u otros valores. De este modo, puedes invertir en un ETF que replique el índice EURO STOXX Banks, que recoge a los bancos más importantes de Europa.
En concreto, este ETF (Lyxor EURO STOXX Banks (DR) UCITS ETF – Acc) lo comercializa la gestora Lyxor, y su TER anual es tan solo del 0.30 %. Por supuesto, a este coste debes sumarle las comisiones que cobre tu broker por la compra y venta del valor, pero aún así ahorrarás mucho dinero en comisiones frente a los fondos de inversión convencionales.
Otro producto similar son los fondos indexados, que también replican los índices pero cuentan con beneficios fiscales más ventajosos que los ETFs. Estos son también muy baratos en cuanto a comisiones se refiere y los puedes contratar por tu cuenta o a través de un robo advisor. Por ejemplo, puedes echar un vistazo a nuestra comparativa entre indexa Capital y Myinvestor, para darte cuenta de las bajas comisiones que tienen.
Como puedes ver, hay muchas diferencias en comisiones en fondos de inversión, por lo tanto, es muy importante que te informes bien antes de invertir en cualquiera de ellos.
